Prima de risc pentru opțiuni. Indicatori de risc


prima de risc pentru opțiuni

Riscuri asociate instrumentelor financiare si riscuri investitionale Riscuri generale privind instrumentele financiare: — Riscul de tara — care apare odata cu manifestarea instabilitatii politice sau economice si care influenteaza in sens negativ piata de capital indiferent de natura instrumentului tranzactionat.

Riscuri aferente actiunilor: — Riscul de emitent variaza de la societate la societate si este generat de performantele anterioare ale emitentului. Cea mai buna metoda de reducere a acestui tip de risc este diversificarea portofoliului de investitii — alegerea mai multor instrumente investitionale reducand astfel dar nu eliminand!

prima de risc pentru opțiuni

In situatia unei instabilitati economice aferenta sectorului respectiv, toate aceste societati vor fi afectate intr-un mod negativ. Din aceste motive, diversificarea unui portofoliu investitional trebuie sa tina seama si de alegerea unor emitenti ce activeaza in ramuri ale economiei diferite, reducand astfel riscul sectorial.

Riscuri aferente obligatiunilor: — Riscul de rata al dobanzii  se manifesta prin inregistrarea unor pierderi prima de risc pentru opțiuni catre detinatorul de obligatiuni ca urmare a ratei dobanzii pe piata. Scaderea pretului unei obligatiuni emise anterior cu rata cuponului fixa in cazul cresterii ratei dobanzii pe piata provine din faptul ca noile emisiuni de obligatiuni vor avea rate ale cuponului mai mari.

prima de risc pentru opțiuni

Pentru obligatiunile cu rata variabila a cuponului, acesta se reseteaza periodic functie de evolutia ratei dobanzii pe piata, ceea ce face ca valoarea obligatiunii sa nu se modifice la modificarea ratei dobanzii pe piata si sa fie foarte apropiata de valoarea paritara.

Apare astfel o incertitudine prima de risc pentru opțiuni de fluxurile pe care le poate incasa detinatorul si un risc de reinvestire a sumelor obtinute din faptul ca obligatiunile sunt rascumparate inainte de maturitate intr-un moment in care ratele dobanzii pe piata inregistreaza nivele scazute — Riscul de credit — se manifesta intr-o prima forma prin risc de faliment al emitentului, care apare prin posibilitatea ca emitentul sa nu-si poata indeplini obligatiile implicate in obligatiune.

Optiuni Call / Put

Pentru instrumentele financiare derivate trebuie mentionat faptul ca riscurilor specifice li se adauga cele aferente activului suport. Piata instrumentelor derivate, respectiv futures si options, este caracterizata printr-o volatilitate ridicata si printr-un risc superior celei de actiuni si obligatiuni.

prima de risc pentru opțiuni

Specific contractelor futures, se deosebeste riscul de pozitie, când piata evolueazã în alt sens decât cel preconizat de investitor. Riscul marcarii la piata se manifesta prin miscarile in cont in functie de evolutia cursului. Pentru contractele options se poate adauga riscul de exercitare, care apare in momentul in care, prin pozitia de vanzator al unei optiuni, investitorul este expus pretului defavorabil, prin exercitarea de catre cumparator a optiunii.

prima de risc pentru opțiuni